Ни для кого не секрет, что запускать новые бизнес-проекты с каждым годом становится все сложнее. Санкции, бегство капиталов, отзывы лицензий у банков, снижение платежеспособного спроса – все это сильно охладило пыл бизнесменов, в результате чего объем вложений в новые инвестиционные проекты в последние годы значительно снизился, и особенно это заметно в сегменте малого и среднего бизнеса.

О том, как подступиться к реализации инвестиционного проекта в нынешней экономической реальности, рассказал журналистам издательского дома "Коммерсантъ" генеральный директор ООО "Сибирская финансовая система" Валентин Богомолов.

– Валентин Андреевич, чем занимается ваша компания?

– Наша компания специализируется на услугах в сфере планирования инвестиционных проектов, в том числе мы разрабатываем бизнес-планы, технико-экономические обоснования, осуществляем финансовое моделирование проектов, а также занимаемся проведением маркетинговых и аналитических исследований. За 8 лет работы наша команда поучаствовала в разработке более 240 инвестиционных проектов, большинство из которых реализованы: предприятия ведут деятельность, созданы рабочие места.

Также добавлю, что «Сибирская финансовая система» по итогам прошлого года оказалась единственной компанией из Красноярска, вошедшей в число крупнейших российских консалтинговых групп и компаний по версии рейтингового агентства RAEX (РАЭКС-Аналитика). Наша компания вошла в ТОП 200 компаний в России и в ТОП 10 за Уралом.

– Как нынешняя экономическая ситуация влияет на планы компаний по реализации инвестиционных проектов?

– Начнем с самого очевидного – курсов валют. Если проект предполагает закупку импортного оборудования, то спрогнозировать инвестбюджет очень сложно: еще полгода назад курс доллара США был 57–58 руб., месяц назад – 69 руб., сейчас – 66–67 руб., евро тоже нестабилен. У нас несколько клиентов отказались от планов по реализации инвестпроектов после событий 2014 года – планировалась закупка импортного оборудования, инвестбюджет прямо на ровном месте вырос в два раза. Естественно, ни о какой окупаемости и речи не было.

Также определенные виды оборудования поставщики могут в принципе отказаться поставлять из-за санкций, особенно это касается европейского и американского оборудования.

Далее – после того как российские банки лишились дешевых западных денег, в нашей стране практически исчезло проектное финансирование. Де-юре такой продукт есть почти у каждого банка, но требуемые условия практически нереально выполнить. Исключение составляют некоторые банки с государственным участием.

Но наиболее болезненными являются санкции в отношении готовой продукции, ведь если предприятия лишаются части рынка сбыта, то выкарабкаться будет очень тяжело.

– Помимо прямого воздействия санкций, какие еще факторы влияют на реализацию инвестиционных проектов?

– Их много. Приведу один пример. Финансовые модели всех инвестиционных проектов, запущенных более года назад, построены с учетом ставки НДС 18 %, соответственно, сейчас финансовый план нужно корректировать c учетом повышения НДС до 20 %, причем в сторону снижения доходности и увеличения срока окупаемости. Для проектов с небольшой рентабельностью это очень болезненно.

– Звучит так, словно перспектив нет вообще.

– Это не так. Просто если раньше при планировании инвестиционных проектов строилось три сценария – пессимистичный, базовый, оптимистичный, то сейчас мы рассчитываем «сверхпессимистичный», пессимистичный и базовый сценарии.

– Если говорить о конкретных рекомендациях, что в первую очередь важно при планировании инвестиционного проекта?

– Во-первых, капитальные расходы в иностранной валюте нужно рассчитывать исходя из завышенного курса: минимум плюс 3 рубля, максимум плюс 10 рублей, и в то же время экспортную выручку рассчитывать исходя из заниженного курса.

Во-вторых, по возможности искать российские аналоги оборудования, техники и даже сырья, стараться сводить к минимуму иностранное участие – это минимизирует риск срыва поставок.

Очень внимательно и детально нужно просчитывать логистику поставок в целом. Не забываем изменения в налоговом и таможенном режимах не только в России, странах поставщиков и потребителей, но и тех странах, через которые проходит маршрут поставок.

Всегда важно иметь план "Б" по финансированию. У банков может быть много причин не выдать следующий транш, а у вашего предприятия или у инвестора могут просто в какой-то момент закончиться деньги.

Как видим, можно значительно снизить риски проекта. Мы со своей стороны всегда готовы в этом помочь. Главное, грамотно и внимательно подойти к планированию.